金投資家は助言を求めることなく、自らの判断で投資を行う

ブリオンボールトのユーザーの3分の2以上が「完全に自己判断」で投資を行っています。

世界有数のオンラインの貴金属市場を提供しているブリオンボールトのリサーチ取締役のエイドリアン・アッシュはこう問いかけます。

「金融アドバイスについて、あなたが最も信頼しているのは誰ですか？」

金や銀を資産に組み入れている人々の大多数は、自らの思考と判断に基づいて投資決定を行っています。そして、事実上すべての人がロボアドバイザーやその他のAIによる助言ツールを引き続き避けています。

これは、最新のブリオンボールトのユーザーへのアンケートにおける明確な回答です。

今回の調査では、2025年の金・銀価格について投資家が意外にも強気でないことが分かりましたが、投資判断において「誰を最も信頼しているか」についても世界の顧客に回答を求めました。

7月初旬に実施され、世界中の1,000人以上の貴金属投資家の意見を集めた結果、68％が「完全に自己判断で行動している」と回答しました。さらに、16％はブロガー、インフルエンサー、情報提供者やポッドキャスターといったオンライン情報源に基づいて行動していることが分かりました。

一方で、金融アドバイザーやファイナンシャルプランナー、証券アドバイザーの助言に従うと答えたのは、わずか6％にとどまりました。

AIについて触れる前に、この「専門家アドバイス」に関する数字は、英国金融行為監督機構（FCA）の最近の調査結果よりもさらに厳しいものです。FCAの調査によれば、過去12か月間に年金や投資に関して金融アドバイスを受けた英国の成人はわずか9％に過ぎませんでした。

つまり、金融アドバイスやガイダンスへのアクセスに関する議論の多くが年金や株式、債券投資に集中している一方で、貴金属を含む投資家の間では、その利用率がさらに低いことが示されました。

これは驚くべきことではないかもしれません。金や銀を保有する投資家は、自分自身で判断する姿勢を明確に持っています。第一に、実物資産である地金は他人の業績に依存せず価値を持つため、証券化資産やパッケージ商品への明確なヘッジとなります。

第二に、私が25年間貴金属市場に関わってきた中で、顧客に実物地金を推奨する金融アドバイザーはほんの一握りしかいませんでした。それにもかかわらず、21世紀に入ってから金は他のすべての資産クラスを圧倒的に上回るパフォーマンスを示しています。

もっとも、金投資家がすべての資産を金に集中させているわけではありません。

定期的な調査によれば、投資可能資産の80％以上を他の資産に配分し、貴金属を「ポートフォリオの保険」として、あるいは成長の一助として利用しています。つまり、アドバイス不足はその他の資産にも等しく当てはまり、金融業界が投資家に信頼や関与を促すことに失敗している現状を示しています。

インターネット上には無数の情報源があり、投資アイデアや情報を見つけることはかつてないほど容易になっています。しかし金融危機が示したように、デューデリジェンスは不可欠であり、その出発点は「自分のお金に対する責任を持つこと」です。大多数の人々が自らの投資判断を主導しているのは、大きな前向きな動きです。

このため、ブリオンボールトのような「実行するのみ」サービスの人気が高まっています。こうしたサービスはパッケージ商品を売るのではなく、投資家が自らの判断を直接実行できるようにし、仲介者を排除しコストを削減することを可能にします。

今回の調査で金融サービス業界にとって最も注目すべきは、投資判断においてAIサービスを「最も利用し、信頼している」と答えた人が1％未満だった点です。これは、投資家が金融資産の運用をAIサービスに委ねるまでには、まだ大きな距離があることを示しています。

つまり、多くの投資家がインフルエンサーや情報提供者といったオンライン発信者からアイデアを得ることには前向きであっても、AIへの信頼は極めて低いのです。これは、金融業界が推進するロボアドバイスにとって大きな課題を示している可能性があります。なぜなら、投資家が指針を求める場合、依然として「人間的な要素」が重要だからです。確かにZ世代は電話や対面を避ける傾向があるかもしれませんが、それでも投資家全体としてはAIより「人間性」を求める傾向が明確に表れています。

そして、彼らが最も信頼している「人間」とは――自分自身なのです。