金価格ディリーレポート（2024年6月24日）金価格は堅固に推移し、パラジウムは急騰し、日本の財務官は為替介入を示唆

2024年6月25日火曜日 01:04

月曜日、金相場はドル安に対して上昇し、銀相場は横ばいとなったが、プラチナ相場は上昇し、パラジウム相場は2セッション連続で急騰していました。この間、日本円は日本の財務官トップが為替介入の可能性を示唆にしたにもかかわらず、34年ぶりの低値の水準を推移していました。

今週は重要な政治イベントが目白押しで、木曜日には81歳の現職ジョー・バイデンと78歳の前大統領ドナルド・トランプによる初の大統領選挙討論会が予定されています。

米国通貨の主要通貨に対する価値を示す指標であるドルインデックスは、本日前週まで5週間続いた連騰から若干下げ、金地金価格がトロイオンスあたり2329ドルへと0.3%上昇するのをサポートしていました。

銀相場は前週終値とほぼ変わらずトロイオンスあたり29.61ドルと、金曜の高値から1ドル以上下落していましたが、プラチナ相場は再びトロイオンスあたり1000ドルへと戻し、6月中旬の安値から6.2%超上昇していました。

一方、パラジウム相場は5.5%近く急騰し、再びトロイオンスあたり1000ドルを超えた後に977ドルまで下落していました。

この動きは、ドイツの地金精錬会社ヘレウスのトレーダーによると、「昔ながらのショートスクイーズ」を示唆するもので、Nymexのパラジウムデリバティブにおける記録的な弱気投機ポジションに加え、「先月からETFへの資金の流入が見られている」と指摘していました。

神田正人財務副大臣は今朝、円相場が対米ドルで160円弱で推移する中、「為替が過度に変動すれば、国民経済に悪影響を及ぼす」と述べていました。

この水準は、4月と5月に日本政府と日銀が円安を食い止めるために介入し、約610億ドルを投じた水準となります。

神田氏は、米財務省の「不公正な」外国為替管理に関する監視リストに含まれたという米国政府との政治的緊張にもかかわらず、「投機に基づく過度の動きがあった場合、我々は適切な措置を取る用意があります」と続けていました。

「FRBが利下げに踏み切るまで、（ドル高の）流れを変えることはあまりないと思います」と、ブルームバーグが引用したある外国為替トレーダーは述べていました。

日本銀行は今月の主要金利を0.1%に据え置き、スイスの中央銀行は先週1.25%に再び引き下げていましたが、「円とスイスフランは、FRBが緩和に向けて大きく動くまで、今後数ヶ月間最も苦しむことになるかもしれない」と、そのFXトレーダーは続けていました。

日本円での金価格は本日0.2%高のグラムあたり11,950円となり、日本円は年初から対ドルで13.3%下落する中で、金価格は26.7%上昇しています。

「日銀が7月の次回会合まで金融引き締めを見送ったことで、円キャリートレードがしやすい環境が整った」と、日本のあおぞら銀行の諸賀明氏は述べていました。

日銀は6月14日の金融政策会合、少なくとも7月までは日本国債の買い入れを減速させないことも決定しましたが、月曜日に発表された政策決定会合の議事録によると、国債買い入れのテーパリングや利上げについて多くの議論があったようです。

しかし、今月の会合での決定を受けて日本円は対ドル1.8％下落し、7ヶ月ぶりの安値の159円をつけていました。

日銀の内田信一副総裁は金曜日に、経済と消費者物価の上昇が続けば「金融支援の程度を調整する」と述べていました。

日銀がインフレ指標として重視する生鮮食品と燃料を除く日本のコア消費者物価指数は、4月の年率2.4％から5月には2.1％に鈍化していました。

鉱山業界のワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）が発表したデータによると、金価格が1月から3月にかけて一連の史上最高値を更新したにもかかわらず、日本では個人投資家が金貨と地金の需要を差し引くと1トンのみの売却となっていました。

そして、金ETF商品への少量の資金流入と堅実な宝飾品の購入からも、2024年第1四半期の純需要合計は2.2トンに達していました。

WGCは、「これは、若い世代の間で投資への関心が高まっているという最近の傾向を引き継いだものであり、より低い価格で金に投資していた年配の世代の間でより一般的になっている継続的な売り越し分とほぼ一致している」と説明していました。

2000年代に入って中国が金消費国の主要プレーヤーとなる前に日本は1980年代から1990年代にかけて世界最大の金輸入国の一つでした。その後、日本は2000年代初頭に純輸出国に転じましたが、金需要全体は2012年以降、2019年を除いてプラスに転じており、2023年には15.9トンの消費量を記録しています。

スイスフラン建て金相場は本日、金曜の終値のトロイオンスあたり2074スイスフラン前後を横ばいで取引され、通貨が対米ドルで年初来5.6%弱含む中で19.1%上昇しています。

日曜日に発表された最新のフランス世論調査で、フランスの中道派であるエマニュエル・マクロン大統領が、6月に行われた欧州選挙での大敗を受け、来週末に行われる臨時議会選挙において、極右政党である国民集会（RN）とその同盟政党が、第一回目の投票においてリードするとの結果を受け、ユーロ金相場は0.1%安のトロイオンスあたり2168ユーロ近辺で推移していました。

RNは35.5%の票を獲得し、左派の新人民戦線（NPF）連合は29.5%で2位、マクロン大統領の中道連合は19.5%で3位となっていました。

ユーロ圏の3億4,000万人の国民の金価格は、通貨が対米ドル年初から3.1%安となる中、16.5%上昇しています。

一方、英国のトロイオンスあたりのポンド建て金価格は、先週イングランド銀行が7月4日の総選挙を控えて、ポンドの金利に変更を加えなかった後に、本日0.1%高の1839ポンドとなっていました。

日本の株式市場は月曜日0.7％上昇、欧州の株式市場は0.6％上昇し、6月の欧州株価の損失は0.5％に縮小していました。

しかし、米ハイテク大手アップル（Nasdaq: AAPL）の株価は、同社のアプリ・ストアにおける欧州連合（EU）のデジタル競争規則違反で起訴され、全世界の売上高の10％に相当する罰金を科される恐れがあるため、ニューヨーク市場の取引開始前に1.0％下落していました。

スイスの地金精製・金融グループMKSパンプ社のレポートによると、「政治的リスクは上昇し、今週にかけて高まる」と警告していました。

ホワイトハウス佐藤敦子は、オンライン金地金取引・所有サービスを一般投資家へ提供する、世界でも有数の英国企業ブリオンボールトの日本市場の責任者であると共に、市場分析ページの記事執筆および編集を担当。現職以前には、英国大手金融ソフトウェア会社の日本支社で、マーケティングマネージャーとして、金融派生商品取引のためのフロント及びバックオフィスソフトウェアのセールス及びマーケティングを統括。

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