ニュースレター（2013年6月21日）1295.25ドル　バーナンキFRB議長の「量的緩和終焉」ロードマップで、金・銀価格が急落

2013年6月21日金曜日 17:38

週間市場ウォッチ

今週金曜日のPM Fix価格は、トロイオンスあたり1295.25ドルと前週同価格から6.9%の下げとなっています。

週明け月曜日と火曜日は、18日と19日に行なわれるFOMCを前に、狭いレンジの取引となりました。

そして、市場注目のFOMC後声明文が発表され、政策金利は現行0.25%、資産購入プログラムは850億ドルで維持されることが発表されたものの、FOMC後のバーナンキFRB議長の記者会見で市場は大きく動くこととなりました。

それは、「ＦＯＭＣは現時点で、年内に月次の資産買い入れペースを緩めることが適切と考えている。その後の指標が現在のわれわれの経済見通しに引き続きほぼ沿った内容となれば、来年上期を通じて買い入れを慎重なペースで縮小していき、年央頃に停止するだろう」と、現行の資産買い入れを縮小し停止する道筋を明らかとしたためです。この発表を受けて、株・債券市場と共に金価格は急落することとなりました。

木曜日は、前日の下げ幅を更に広げ、金価格は5%以上、銀価格は8%近く下げることとなりました。そして、このリスクオフの動きは金を含むコモディティ市場に限らず、株式市場や債券市場でも売りが進むことになりました。

これは、世界の主要銀行が行なう量的緩和による、資金の流入が続いているそれぞれの市場において、FRBの量的緩和が経済状況が順調に回復しているという条件付ながらも、2014年半ばという終了時期が明らかになったことは、市場の不安を高めるものとなったためです。そのため、リスク資産を含むほぼ全ての市場から資金を一旦引き上げるという動きを起こすこととなりました。

また、4月の価格急落時に需要が急騰したインドと中国の需要へ影響を及ぼす次のようなことへの懸念からも売りを進めることになりました。それは、インドにおいては4月以降、手付金払いによる金購入の禁止と関税率を8%へ引き上げるなど、更なる規制が導入されたと共に、ルピー安も重なり需要の伸びが期待できないこと。また、中国においては、経済成長がスローダウンしていることを昨今の主要経済指標が示していると共に、銀行における信用収縮も報告されていることなどからです。

本日金曜日は、金価格はトロイオンスあたり1269ドルと過去3年来の水準まで下げた後、緩やかに戻し、ロンドン時間16時には1290ドルへと緩やかに戻しています。

その他の市場ニュース

CMEグループが、ニューヨーク先物市場のCOMEXにおける金先物取引のマージンを25%引き上げることを発表したこと。

ブリオンボールトニュース

今週の金・銀価格の急落を受けて、弊社個人投資家の金投資傾向を見るために、リサーチ主任のエイドリアン・アッシュが、ロンドン時間本日午前中までの36時間の動向をまとめています。この詳細は来週にご紹介しますが、その概要は下記のようになります。

金取引においては、昨日売却量が購入量を多少上回ったものの、4月の急落時に比べ、顧客が保有する金総量の減少はわずかなものとなった。取引量は、4月の急落時以来の高さ。
銀取引においては、ブリオンボールトの顧客が保有する数量に動きは無いものの、全保有量の1%未満である3.5トンの取引が行なわれた。

今週市場分析ページには、下記の記事が掲載されました。

ブリオンボールトリサーチ部門の「スイスの精錬会社が金地金の製造をシンガポールで開始」、「金価格予想：　Gartman氏は1000ドル、HSBCのSteel氏は2000ドル」
スタンダードバンク池水雄一東京支店長の「Q3を巡るマーケットの不安心理：　バーナンキFRB議長は何を考えているか」

はじめての金読本「不人気の時が買い時かも」

また、今週の主要経済指標の結果と解説は、下記のリンクでご覧いただけます。

主要経済指標（6月17日～6月21日）

ロンドン便り

今週の英国からのニュースは、軽い話を3つほどお届けします。まず、1つはG8に参加した安倍首相のスマートカジュアルルックが、グレーのズボンとデッキシューズで、「意味を取り違えている」と、英国主要紙ガーディアン紙がコメントしたこと。

次にやはりG8がらみでは、オバマ米大統領が、英国財務相のジョージ・オズボーン氏を1980年代のソウルシンガーのジェフェリー・オズボーンの名前と混同し、ジェフェリーと2度間違えて呼んだとのこと。

そして、最後に英国の初夏のウィンブルドンに並ぶスポーツイベントである、イギリス王室が主催するアスコット競馬場で行なわれる、ロイヤル・アスコットで、昨日行なわれたゴールドカップで、エリザベス女王が所有する馬が優勝したことです。207回の開催されたこのレースミーティングで王室所有の馬が優勝したのは初めてとのこと。そして、エリザベス女王の馬好きは有名であり、本日の主要日刊紙の一面はエリザベス女王が満面の微笑を浮かべている写真が飾ることとなりました。

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ホワイトハウス佐藤敦子は、オンライン金地金取引・所有サービスを一般投資家へ提供する、世界でも有数の英国企業ブリオンボールトの日本市場の責任者であると共に、市場分析ページの記事執筆および編集を担当。現職以前には、英国大手金融ソフトウェア会社の日本支社で、マーケティングマネージャーとして、金融派生商品取引のためのフロント及びバックオフィスソフトウェアのセールス及びマーケティングを統括。

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