なぜBullionVaultなのか
なぜ多くの取引を行うトレーダーがBullionVaultを選ぶのか
BullionVaultが、どのように最適価格を提供するかについて
なぜBullionVault価格がスポット価格より高いことがあるのか
BullionVaultについて
一般投資家が、安全に投資効果高く、金地金を購入し保管そして売却するのは、かつては容易ではありませんでした。
最も大きな障壁は、金地金を最適価格で購入するために、取引しなければならない金地金の最小取引量でした。更には、金地金のインテグリティーを損なわずに保管する困難さもその障壁であったのです。
- 世界市場で最適価格を使えるのは、金地金専門業者に限られていました。これらは、大規模な金地金取引会社、製錬会社、政府機関、大手銀行などです。
- この金地金専門市場は、グッド・デリバリー（ロンドン金市場受渡適合品） と呼ばれる金地金のみを取り扱います。 もし、この大きさの金地金を取引しないのであれば、この市場に参加することはできないため、ここで使用されている最適価格を使うことはできません。
グッド・デリバリー・バー（ロンドン金市場受渡適合品） 重量: ~ 400 トロイオンス [12.44 kg]
長さ : ~ 11 インチ [28 cm]
純度 : > 99.5% - グッド・デリバリー・バーは、ロンドン、ニューヨーク及びチューリッヒの金地金専門取引会社によって認証された、限られた製錬会社によって鋳造された金地金です。 これらは、正確に製錬され、正確に分析試金された、常に99.5%以上の純度を持つ金地金です。 市場では、この金地金の純金と呼ばれる純度を取引します。そのため、不純物に関しては支払う必要がありません。
- 製錬されたその日から、グッド・デリバリー・バーは、その地域の金地金専門市場で認証された専門金地金保管業者にて保管されます。 この金地金は輸送されるたびにその詳細が記録されるため、それぞれの金地金のこれらの専門業者によってなされた全ての取引、保管履歴を確認することができます。 これにより、それぞの金地金はそのインテグリティーが保証され、個人で保有している金地金もしくは銀行の貸金庫に保管されている金地金のインテグリティーとは比べ物にならないのです。
- その結果、専門業者は売買する金地金の純度を調べることなく取引を行うことができるのです。当然、これにより取引費用を抑えることができるため、効率的に迅速に取引をすることができます。 このような理由から、これらの金地金はグッド・デリバリー・バーと呼ばれているのです。
- グッド・デリバリー・バーは、通常400トロイオンス(12.4kg)です。 専門金地金市場では金地金の一部分を所有するといった取引は行っていません。
- 金地金複数本を購入できる予経済力を持っていたとしても、これにより解消される問題は半分ほどです。 購入した金地金を保管するために、市場で認定された金地金保管会社と取引を行う必要があります。 認証された専門保管業者が取引を行うために設定している最少保管量は、15本から20本の400トロイオンスの金地金となっています。またこの契約を行うためには、たくさんの時間と費用と労力を費やさなければなりません。
- これらの壁が、一般投資家の前に立ちはだかっていたのです。
- BullionVault は、これらの壁を乗り越えることに成功しました。 全世界の人々が、専門市場で取引されている金地金を少量から購入し、ロンドン、ニューヨーク、チューリッヒの専門保管業者で保管することを可能としました。
- 全てのBullionVault の金地金は、グッド・デリバリーの形で保管されています。 そのため、取引の際にBullionVaultによって金地金の取引及び保管履歴を確認され、保証されている金地金の純度と重量を信用することができるのです。
- 取引時のスプレッドは通常0.4%で、これは金貨や小規模の金地金を個人投資家が取引する際の10分の1となっています。
- 400オンスの一部を購入することができます。 1グラム（約30ドル）の倍数の金地金をオンラインで取引することができます。
- BullionVaultは投資信託会社ではありません。 そのため、募集手数料などのように取引当初に発生する費用はありません。 金地金を購入する際、最大0.8%の取引手数料が発生しますが、3万ドルを超える投資に関しては、手数料が大幅に割り引かれ、最終的には0.02%となります。
- 金地金保管料は、大口業者向け料率である年間0.12%(月額最小4ドル)とし、これには保険料も含まれています。 これは、銀行で金地金を保管する際の費用の10分の1以下であり、金価格連動型上場投資信託の3分の1以下です。
- BullionVaultの顧客は、トレーディングボードで他の顧客と直接取引を行うために、取引費用を最低限に抑えることができます。
- 決済時にも、金地金は保管場所に継続保管するため、厳重な警備を行う金地金専用配送会社を手配する必要が無いため、このような費用を抑えられます。
- 金地金を所有する限り、この金地金はお客様の所有物です。そして、この金地金は、BullionVaultから独立した、専門市場で承認された金地金保管専門業者により、BullionVault専用の保管場所で保管されます。 その保管場所は、顧客がロンドン、ニューヨークもしくはチューリッヒの中から選択することができます。
- BullionVaultで金地金を購入所有することにより、金融システム上に存在するリスクから逃れることができます。 それは、BullionVaultにおいて購入された金地金は、保管場所に継続保管を行いながらも、法律上においては金地金の引渡しを受けたこととなるため、現物金地金を直接所有していることからです。 そのため主要金融商品に投資している場合と異なり、他の会社の破綻により、この金地金の所有権を失うことはありません。 ロイズ銀行、Via Mat保管会社及びBullionVaultが破綻する可能性は全く無いわけではありません。しかしながら、どのような場合でも、所有している金地金の所有権を失うことはありえないのです。
- BullionVaultは、営業日ごとに、それぞれの所有者のみが知っている ニックネームで、口座詳細リストを公表します。
- このリストは、BullionVaultからは独立した金地金保管専門会社が同様に日々公表する 金地金リスト と照らし合わされ、あわせて公表されます。 世界の他のどのような金地金の保管サービス会社もこのようなサービスを提供していません。
- BullionVaultは、世界で唯一1年中24時間休み無く取引できる金地金市場を提供しています。
- 全てのBullionVault顧客は、世界で最も活発な資本市場の一つであるロンドン市場で、金地金を直接取引する権利を保有するため、常に公正な価格を得ることができます。
- BullionVaultのほとんどの顧客は、グッド・デリバリーのステイタスを保つ金地金を専門保管業者保管場所で保有すると同時に、この保管場所から金地金を引き出す権利も所有します。 (金地金の引き出しには、 追加費用、税金及び報告義務が伴うことがあります。)
- 全ての取引は即座に決済されます。BullionVaultは、全ての注文を市場に出す前に、必要な資金及び金地金があるかを確認します。&nsp; BullionVault は信用取引をしません。そのため、取引が不履行になることはありません。
- 売却金は即座に引き出すことが可能です。 この売却金は、翌営業日に送金処理されます。 またその際、通常市場で行われている、引き出しのための確認作業を行う期間は設けていません。
- セキュリティーのため、また国際的な不正資金洗浄法に従うために、資金は入金を行った銀行口座のみに引き出しが可能です。 資金をこのように、送金元である顧客の銀行口座に送金するのは、最も安全確実な方法であると考えます。**
- そして、顧客の間違いをできる限り防ぐようにシステムを構築しています。 例えば、購入できない量の金地金を購入することはできません。また、市場価格からかけ離れた価格で取引を行うこともできません。 まず、システムは顧客の明らかな間違いによる注文を市場へ出しません。また、最初の金地金購入時に、電話によるサポートを受けることを奨励しているため、取引の基本を学ぶことができます。
この安全な投資効果の高いサービスは、すでに83カ国の10万人の顧客が利用し、BullionVaultは5億5千万ドル相当の金地金を顧客のために保管しています。 これは、金地金直接所有のサービスを提供している会社としては世界一の規模であるといえるでしょう。
* 保守サービスのために、週末2時間ほどトレーディングボードの機能が使えない場合があります。
** 商業的もしくは政治的な理由で、顧客の要望があった場合のみ、資金が入金された銀行口座以外、BullionVault口座の資金を引き出すことが可能になる場合もあります。その場合は、より詳細な本人確認手続きを行う必要があることを理解ください。
なぜ多くの取引を行うトレーダーがBullionVaultを選ぶのか
このようなトレーダーにとって最も関心のあることは、取引費用です。トレーダーは、取引手数料及びスプレッド（もしくはスプレッドのみ）を常に支払っている場合は、利益を生み出すことは難しいことを十分理解しています。
BullionVaultは、このようなトレーダーが市場の専門家のように言い値をつけて取引を行うことを可能としました。 それゆえ、スプレッドを狭める機会を得ることにより、取引ごとの費用を更に抑えることを可能としました。
BullionVaultで継続して値をつけて、金地金価格がオンス価格620ドルで2ドルのスプレッドで変化しないと仮定した場合の効果を見ると、専門家のようにスプレッドを狭めることにより、取引費用を支払うより得ることを可能としていることが分ります。 そのため、取引量が増えるにつれ、取引手数料も取り返していることご理解いただけるでしょう。
| 年間取引量 | 買い注文における取引手数料 | 売り注文における取引手数料 | スプレッド | 効果の総計 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 最初の$30,000 | -0.8% | -0.8% | +0.32% | -1.28% | -$384 |
| 次の$30,000 | -0.4% | -0.4% | +0.32% | -0.48% | -$144 |
| 次の$540,000 | -0.1% | -0.1% | +0.32% | +0.12% | +$648 |
| 先以降 | -0.02% | -0.02% | +0.32% | +0.28% | +0.28%* |
*取引量の割合
世界でも限られたシステムにおいて、ユーザーがスプレッド狭めることを可能としています。 スプレッドを狭めることによって、取引で利益を得ることを可能としていることがお分かりになるでしょう。そのために、多くのビジネスは、この権利を顧客に与えていません。
ここで得られる利益は、BullionVaultの利益を取り上げているのではありません。 何が起こっているかというと、それぞれの顧客が言い値をつけることにより生まれる市場の流動性からスプレッドが狭まり、それを顧客は得ているわけです。
BullionVaultは、顧客が取り引きする場所を提供するという、昔ながらの取引所のような機能を提供しています。 BullionVaultにおいては、取引時には資金及び金地金がすでにBullionVault顧客口座にあるため、取引は即時に成立します。 このため、BullionVaultにおいては、不履行のリスクは伴いません。このような不履行のリスクが無い取引上では、たとえ取引時に0.02%という最少料率取引手数料を受け取ったとしても、その取引相手からも0.8%の手数料を受けることで、十分に収益を上げることができるのです。
これは非常に公平なことと考えています。 取引を頻繁に行わない顧客は、市場の流動性をして取引をする際に高い取引手数料率を支払い、市場へ流動性を供給する、頻繁に取引をする顧客は低い取引手数料率を得ることができるという訳です。 重要な点は、どのように取引を行うかは、顧客が選択できるという点です。 取引手数料率は、取引量が増えるほど自動的に割り引かれていくように設定されています。
BullionVaultの経営上の目標は、世界の一般投資家に、金地金を最も低価格で安全に複雑な手続きなく提供をすることです。 個人投資家が金地金を購入、所有する上で、これ以上安全な方法が無いように、多くの取引を行うトレーダーにとって、これほど公平な方法は無いと考えます。 しかしながら、取引は常にリスクを伴うことを覚えておいてください。市場は時として想定外の動きをする場合が多くあります。 言い値をつける場合は、常に市場の動きに敏感でいる必要があります。そうでなければ、付けた値が市場とはかけ離れたものとなることがあるためです。
金地金の価格について
購入時には、金地金のスポット価格に少額上乗せした価格を支払いすることになります。
BullionVaultにおいて、注文入力をする際に注文限度価格を設定する必要があります。 ここで設定した注文限度価格を超えて取引が行われることはありません。 多くの場合は、注文限度額以内で取引が行われます。購入時は限度額以下で、売却時は限度額以上で取引が行われることが多いということです。
<<<<<<< .mine継続して価格を確認するためには、トレーディングボードをご覧ください。
=======継続して価格を確認するためには、 トレーディングボードをご覧ください。
>>>>>>> .r6734BullionVaultの取引手数料については、次のセクションで述べます。
取引手数料及び保管料について
ここで、金地金購入時に必要となる取引手数料と保管料を説明します。
- 取引手数料率は最大0.8%で、取引量が一定量増えるごとに割り引かれ、最小0.02%となります。 口座開設から一年の間に3万ドル以上の取引が行われた段階で、その取引から割引料率が適用されます。
$5,000 の購入における取引手数料 最大: $40 [0.8%] 最小： $1 [0.02%]
$10,000 の購入における取引手数料 最大: $80 [0.8%] 最小： $2 [0.02%]
$50,000 の購入における取引手数料 最大： $320 [0.64%] 最小： $10 [0.02%]
$100,000 の購入における取引手数料 最大： $400 [0.4%] 最小： $20 [0.02%]
$500,000 の購入における取引手数料 最大： $800 [0.16%] 最小： $100 [0.02%]
$1m の購入における取引手数料 最大： $1000 [0.1%] 最小： $200 [0.02%]
取引手数料率の表を見るには、こちらをクリックください。
$750,000以上[金地金2本以上]の取引においては、希望であれば、直接専門市場で取引いただけます。 通常の取引手数料に加え、$100の手配料を支払いいただきます。 時によっては、この方法で取引を行うほうが、購入費用の総計が安い場合があります。しかしながら、これはロンドンオフィス営業時間内のみに可能なサービスです。また、オンラインでこの方法での取引はできません。 この詳細に関しては、直接 BullionVaultへ電話ください。 - 年間0.12%の保管料もお支払いいただきます。これは、 8年分でも1%未満となっています。そして、これは
保険料も含みます。
保管料は、月額最小4ドルとなっています。
BullionVaultの取り扱い銀行において、電信送金で資金を送金する場合は、送金手数料が発生します。そのため、引き出しの際の送金手数料は、お客様の負担になります。 BullionVaultにおいて取引を行う際は、この手数料は発生しませんが、資金を引き出す時にはこの手数料を負担いただきます。 この料金は、通常20ドル-30ドルです。
全ての購入、保管に関わる費用を見るためには、ここをクリックください。
BullionVaultが、どのように最適価格を提供するかについて
BullionVaultで金地金の取引を行う際、買い手もしくは売り手には3つの利点があります。
まず、BullionVaultは、グッド・ディバリー（Good Delivery）という専門市場で取り扱われている金地金のみを扱います。 この詳細については、後ほど述べます。
次に、売却時に多くの費用をかけてセキュリティーレベルの高い運送業者を準備する必要がありません。
最後の利点の、BullionVaultのマーケットを説明します。
他の金地金業者では、顧客は自由な価格競争ができません。 それは、顧客は常にこれらの業者とのみ取引をしているためです。そのため、収入源の一つでもあるスプレッドが比較的広く設定されています。
BullionVaultでは、より低額の取引費用で売買を行うことが可能です。それは、顧客同士が直接取引を行うため、お客様を含む顧客が、BullionVaultと共に、購入と売却価格において価格競争を行うためです。これにより市場競争が起こり、自然に買い注文と売り注文のスプレッドが狭まるのです。つまりは、取引価格が下がることとなります。
例
もし、BullionVaultが、他の業者同様売却価格を500ドル、購入価格を520ドルと設定したとします。このようなスプレッド幅は、金貨の取引業者にとっては通常のものです。 この場合、金地金の投資ですでに4%を失ったことになります。
通常の金地金市場 買い注文/BID 売り注文/OFFER $500 スプレッド（費用）: 4% $520 しかし、BullionVaultにおいては、この4%の費用を減らすため、510ドルで買い注文を行うことが可能です。 この買い注文は、トレーディングボードの 最適買い注文として、緑色のボタン上に表示されます。 こうして、最適価格としてトレーディングボードに表示されている価格は、お客様の買い注文の510ドルとなり、売り注文はBullioｎVaultが出している520ドルとなります。 ここにおけるスプレッドは、半分の2%となります。
BullionVaultのプラットフォームにおいて
BullionVaultのマーケット 買い注文/BID お客様買い注文/BID 売り注文/OFFER $500 $510 スプレッド（費用）: 2% $520 トレーディングボード上の最適価格はお客様の510ドルとBullionVaultの520ドルです。 これにより、他の顧客のスプレッドも半分の2%となります。
そのため、どのような売り手もこの最適価格で売却するということは、お客様と直接取引を行うということになり、BullionVaultの価格よりも10ドル安い価格で取引を行うということになります。 これは、買い手と売り手両者にとって、スプレッド費用の2%を節約したことになります。
そして、売り手の顧客がBullionVaultの売却価格に競って、売り注文を512ドルとしたとします。 買い手にとって、BullionVaultより8ドル安い売り注文は最も魅力的なものとなります。 この価格は、 最適売り注文として、黄色のボタンの上に表示されます。
BullionVaultのマーケット 買い注文/BID お客様買い注文/BID 他の顧客
売り注文
OFFER売り注文/OFFER $500 $510 スプレッド（費用）: 0.4% $512 $520 こうして、全ての顧客のスプレッドは510ドル - 512ドルの0.4％となります。 BullionVaultの言い値は削られました。 公開された公正な競争は、スプレッド費用を20ドルから2ドルへと削減したのでした。
BullionVaultにおいては、このようなことが常に起こっています。売り手は買い手に、買い手は売り手に直接価格を表示し、BullionVaultが更に良い価格を付けない限り、顧客同士で取引を行っているのです。その結果、全ての顧客にとって、スプレッド狭まることとなります。BullionVaultにおけるスプレッドは、通常オンスあたり2ドルです。これは、他の業者の4%よりはるかに少ない0.4%となります。これは、取引費用が90%削減されたということになります。
BullionVaultでは、全てのユーザーが注文価格を独自に決めることができます。そのために、BullionVaultにおいては、全てのユーザーによって支払われた平均的なスプレッドは0となります。
それでは、頻繁に取引を行うことで、スプレッドを取り戻すことを再度見てみましょう。 そのためにはこちらをクリックください。 BullionVaultは、顧客がプロのトレーダーのように市場に参加し、スプレッドを狭めることを可能としている、世界でも数少ない会社の一つです。 これが、弊社システムがこのように多くの顧客によって使われることとなった大きな理由の一つです。
それでは、他の利点についても述べてみましょう。 まだ、グッド・デリバリー・バーについて、ご存知なければこちらをご覧ください。
BullionVault市場の流動性について
BullionVaultは、限られた金地金のみが存在するといった市場を提供しているのではありません。 このBullionVaultにおける市場を専門市場と一般市場の中間に存在するバッファーゾーンだとお考えください。
BullionVaultは、ユーザーの取引のために十分なストックといえる金地金数本を常に保管しています。 顧客の需要により、そのストックが減ってくると、専門市場で再びこれらの金地金を購入し蓄えます。 同様に、顧客が売却を多く行った場合は、専門市場へ蓄える必要のなくなった金地金を売却します。
しかしながら、BullionVaultの顧客は、専門市場で取引を行う権利も与えられています。 このためには、専門市場で取引されている金地金の単位で取引をする必要があります。 つまりは、400トロイオンスのグッド・デリバリー・バーを取引する必要があるため、大部分の顧客にとっては不可能となります。 しかし、この権利を保有しているということは非常に重要です。それは、この市場においてはBullionVaultのみが専門市場へアクセスできる権利を独占していないために、BullionVaultは価格付けを公平にせざるを得なくなるわけです。
この専門市場へのアクセスする権利を顧客が持つことが、実際にどのような意味を持つかを述べます。 それでは、BullionVaultの価格が低く設定されているために、小規模の売り手が不利益を受けているとします。 大規模な買い手はこの価格で金地金を競って買い、専門市場で売却し利益を得ようとすることでしょう。 このような大規模な取引を行う顧客の需要は、市場の原理が働き、自然とBullionVaultの市場価格を専門市場価格に引き上げることとなります。
同様に、BullionVaultの価格が高く設定されているために、小規模買い手が不利益を受けているとします。大規模な売り手は、この価格で金地金を競って売り、専門市場へアクセスする権利を利用して安い金地金を購入し、利益を得ようとすることでしょう。ここでも、市場の原理が働き、専門市場とBullionVault市場の価格は近づくこととなるのです。
これは、大規模な取引を行う顧客のみが利益を得ることができる不公平なものと見えるかも知れません。 しかしながら、公平に構築されたBullionVaultのような市場においては、実際には二つの市場間の差から利益を得られる可能性は、二つの市場価格を効果的に近づけることとなるのです。そのため、このような価格の差は実際には起こらないわけです。
こうして、BullionVaultにおいては、常に専門市場の価格が忠実に反映されているのです。
なぜBullionVault価格がスポット価格より高いことがあるのか
BullionVaultで購入、保管される金地金は、グッド・デリバリー・バーの形で、選択した保管場所で、Via Mat保管会社によってすでに保管されています。
これは、全世界の市場で値付けられている金価格を使った取引とは異なる形式の金取引です。 全世界の金のスポット価格は、消費寄託の取引に基づいて設定されています。 このスポット市場の買い手は、現物金地金の引渡しを受ける際は、12.4kg（もしくはそれ以下）の金地金に製造する費用、配送量などの追加費用を支払う必要があります。それはこのスポット価格は、売り手の保管場所に専門市場標準の12.4kgの金地金を受け取りに来るという取引方法に基づいて値付けられているためです。
金地金配送業者は売り手と買い手双方の保管会社によって認証されていなければなりません。この配送手続きが認証されたものであることは、金地金の
BullionVaultにおいては、金地金の現物はすでに製造され、認証された保管業者の保管場所に蓄えられています。 そして、その取引量に関わらずそのための費用は全て価格に含まれているのです。
BullionVaultにおける金地金はスポット価格で提供される金地金と同様に実際の配送が含まれています。そのため、消費預託の金地金のように信用リスク、追加の製造費用や配送費用がありません。だからこそ、スポット価格の金地金より多少価値があるものと考えられているわけです。 この価値は、売却時に再度認識されることでしょう。それは、すでに配送されている金地金であるために、買い手がスポット価格より高い値段を支払うことからもお分かりになります。 このようにしてBullionVaultでは、取引時に買い手と売り手双方が、決済時に追加の費用無く、確実に存在する金地金の所有権を取引できるという利益を享受しているのです。
注 通常の金地金保管契約は、400オンスの金地金15本から20本が最小単位となっています。 (数百万ドル相当) 個人的に保管する方法の銀行の貸金庫では、個人で保管を行ったために、売却時に価値を失うことを理解する必要があります。 これは、BullionVaultにおいては防ぐことができる費用です。
金について知るためには
金についての様々な情報はウェブサイト上で得ることができます。 まずは、弊社の市場分析及びニュースのサイト GoldNews.BullionVault.comをご覧ください。
また、無料の金に関する情報サイトの www.galmarley.comもご覧ください。 ここでは、金に関するいくつかの独立したサイトの解説付き リンクページを見ることもできます。
Galmarleyサイトは、BullionVaultの所有者によって作成されています。しかしながら、リンクページに掲載されているウェブサイトは独立したものです。
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